Деньги
в «кубышке» --
Деньги
в инвестиционных проектах...
«Если
вы относитесь к 1% счастливых людей,
вы
обязаны подумать об остальных 99% человечества»
Уоррен
БАФФЕТ
1.
ОНИ РАБОТАЛИ ,,,
(2,5
тонны денег: Марина Порошенко объявила, сколько у семьи наличных)
Марина
Порошенко, жена бывшего президента Украины Петра Порошенко, подала декларацию,
указав активы своего супруга. (Соответствующая декларация опубликована на сайте
НАЗК.)
Наличная
сумма семьи составляет 48 млн долларов и 401 млн гривен. Такой объем денег
весит 480 кг (купюрами по 100 долларов). А масса валюты в гривне — 2 тонны
(купюрами по 200 гривен). Всего это почти 2,5 тонны денег…
2.
ГЕНИЙ инвестор
(Перевод
с английского)
The
Motley Fool
Уоррен
Баффет – один из самых известных инвесторов в мире. Состояние Баффета – больше
$101 млрд
(шестая
строчка списка Forbes).
Генеральный директор Уоррен Баффет. С момента его вступления в бразды
правления в 1965 году он создал примерно 690 миллиардов долларов стоимости для
своих акционеров и обеспечил совокупную доходность для акций своей компании
класса А (BRK. А) более 3 600 000%!
Хотя
есть ряд причин успеха Oracle of Omaha в течение почти шести десятилетий,
именно его концентрация портфеля действительно выделяется. Баффет долгое время
считал, что диверсификация необходима только в том случае, если вы не знаете,
что делаете.
Несмотря
на то, что компания Баффета имеет доли в более чем четырех десятках ценных
бумаг, 91% инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway в размере $347,6 млрд,
включая холдинги New England Asset Management, связаны со следующими четырьмя
секторами по состоянию на 1 июня 2022 года.
ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ: 42,43%
ИНВЕСТИРОВАННЫХ АКТИВОВ
Учитывая,
что Уоррен Баффет никогда не был большим любителем технологических акций, вы
можете быть удивлены, узнав, что более 42% активов Berkshire (147,3 миллиарда
долларов) в совокупности инвестируются в пять компаний информационных
технологий. С другой стороны, подавляющее большинство этих инвестиций ($135,5
млрд) принадлежит Apple (NASDAQ: AAPL).
Баффет
уже давно рассматривает Apple как один из столпов Berkshire Hathaway. Он имеет
известный бренд, исключительно лояльную клиентскую базу и опирается на свою
инновационную способность генерировать последовательно более высокие продажи и
прибыль в течение более десяти лет. По состоянию на первый квартал iPhone с
поддержкой 5G от Apple приходилось 50% доли рынка смартфонов США, согласно
данным Counterpoint Research.
Тем
не менее, будущее Apple менее ориентировано на продукт и больше сосредоточено
на подписках. Генеральный директор Тим Кук контролирует этот переход, который
должен помочь уменьшить совокупность доходов, связанную с циклами замены
продукта каждые пару лет. Также не повредит то, что абонентское обслуживание
способно на значительно более высокую операционную маржу, чем традиционные
продукты, такие как смартфоны и ноутбуки.
В
дополнение к Apple, другой крупной технологической игрой является игровая
компания Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI). Во время ежегодного собрания
акционеров Berkshire Hathaway Баффет ясно дал понять, что позиция компании
Activision, которая в настоящее время составляет 5,7 миллиарда долларов,
является арбитражной возможностью, учитывая предложение Microsoft за наличные
деньги для компании в размере 95 долларов за акцию. Не часто Оракул из Омахи и
его инвестиционная команда стремятся скальпировать несколько долларов на
сделку, но это именно то, что составляет позиция Berkshire Activision.
ФИНАНСЫ: 25,86% ИНВЕСТИРОВАННЫХ
АКТИВОВ
Напротив,
финансовый сектор обычно является любимой ареной Уоррена Баффета, чтобы
заставить деньги своей компании работать. Berkshire Hathaway в настоящее время
имеет $89,8 млрд (около 26% инвестированных активов), распределенных по 14
различным финансовым акциям. Обратите внимание, что это не включает биржевые
фонды.
Основная
часть финансовых инвестиций Berkshire связана с Bank of America (NYSE: BAC) и
American Express (NYSE: AXP). BofA и AmEx являются, соответственно, холдингами
No 2 и 5 по рыночной стоимости, с совокупными инвестициями в обе компании в
размере 63 миллиардов долларов.
Есть
несколько причин, по которым Баффет любит банковские акции, такие как BofA.
Начнем с того, что банки цикличны и, следовательно, выиграют в долгосрочной
перспективе от естественного расширения экономики США. Bank of America также
является наиболее чувствительным к процентам из крупных банков. Поскольку
Федеральная резервная система агрессивно борется с инфляцией и быстро повышает
процентные ставки, ни один крупный банк не увидит большего роста чистого
процентного дохода в течение следующих 12 месяцев, чем BofA.
Между
тем, American Express является вторым по продолжительности непрерывным
холдингом Berkshire Hathaway (29 лет). AmEx получает свободу двойного падения в
периоды экономической экспансии. Он генерирует сборы от торговцев, выступая в
качестве процессора, и способен приносить процентный доход и сборы от своих
держателей карт.
И
Bank of America, и American Express также имеют значительные программы возврата
капитала. Простой способ для проверенного временем и прибыльного бизнеса
завоевать Уоррена Баффета - это выплачивать регулярные дивиденды и выкупать
свои обыкновенные акции.
ОСНОВНЫЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ
ТОВАРЫ: 11,64% ИНВЕСТИРОВАННЫХ
АКТИВОВ
Третьим
наиболее представленным сектором в портфеле Berkshire Hathaway являются
потребительские товары. Хотя Баффет и его команда в совокупности инвестировали
чуть более 40 миллиардов долларов в пять компаний по производству
потребительских товаров, вес в 11,6% для этого сектора является самым низким по
крайней мере за 21 год. Я подозреваю, что исторически низкие ставки по кредитам
побудили Баффета и его команду стать немного более агрессивными со своими
инвестициями и уклониться от в целом медленно растущих акций потребительских
товаров за последние пару лет.
Более
60% из 40 миллиардов долларов, связанных с сектором потребительских товаров,
приходится на 400 миллионов акций гиганта напитков Coca-Cola (NYSE: KO),
которыми владеет компания Баффета. Coca-Cola является самым долгосрочным
холдингом Berkshire (34 года) и вряд ли будет продана или сокращена в ближайшее
время.
Oracle
of Omaha всегда привлекал компании с сильными брендами, которые могут хорошо
работать практически в любой экономической среде. Coca-Cola имеет, возможно,
самую сильную узнаваемость бренда среди всех брендов потребительских товаров и
работает во всех странах мира, кроме трех (Куба, Северная Корея и Россия,
последняя из которых связана с вторжением в Украину).
Coca-Cola
также проводит 60-летнюю серию увеличения своих базовых годовых дивидендов.
Основываясь на стоимостной базе Berkshire примерно в 3,25 доллара сша для акций
Coca-Cola, а также на базовой годовой выплате Coca-Cola в размере 1,76 доллара
США, компания Баффета получает крутую доходность в 54% по отношению к стоимости
каждый год. Одного этого достаточно, чтобы Баффет и его инвестиционная команда
были вполне довольны.
ЭНЕРГЕТИКА: 10,99% ИНВЕСТИРОВАННЫХ
АКТИВОВ
Наконец,
Уоррен Баффет увеличил долю своей компании в энергетических акциях с чуть более
1% к концу 2021 года до почти 11% пять месяцев спустя. Berkshire владеет только
двумя энергетическими акциями, но в этот дуэт инвестируется в общей сложности
38,1 миллиарда долларов.
Во-первых,
это интегрированная нефтегазовая компания Chevron (NYSE: CVX), на долю которой
приходится чуть более 28 миллиардов долларов инвестированных активов Berkshire
Hathaway. Oracle of Omaha навалился на Chevron в течение первого квартала,
вероятно, сигнализируя о его ожидании того, что цены на нефть и природный газ
останутся повышенными в обозримом будущем. Вторжение России в Украину, а также
отсутствие внутренних инвестиций в нефть и газ во время пандемии могут
затруднить значительное увеличение поставок любого из этих товаров в ближайшее
время.
Не
упускайте из виду и «интегрированный» аспект деятельности Chevron. Если цены на
нефть и газ упадут, компания может опираться на свои операции в среднем течении
(т. Е. Магистральные трубопроводы и хранилища) или вниз по течению (т. Е.
Нефтеперерабатывающие заводы и химикаты) в качестве хеджирования.
Есть
также Occidental Petroleum (NYSE: OXY), которая составляет примерно 10,1
миллиарда долларов, основываясь исключительно на 143,2 миллионах акций,
принадлежащих Berkshire Hathaway. Обратите внимание, что это не включает в себя
10 миллиардов долларов в привилегированных акциях Occidental, которыми также
владеет компания Баффета, которая обеспечивает годовой дивидендный доход в
размере 800 миллионов долларов. Как и Chevron, Occidental имеет хорошие
возможности для того, чтобы воспользоваться преимуществами многолетних
максимумов для нефти и природного газа.
